Дипломной работы
на тему : Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП «Бытовик»

План

Введение
Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансовых показателей предприятия 
1.1 Информационная база анализа финансовых показателей 
1.2 Задачи и методы анализа финансовых показателей 
1.3 Анализ финансовых показателей и коэффициентов
Глава 2 Анализ финансовых показателей деятельности предприятия на примере МКП «Бытовик»
2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности МКП «Бытовик»
2.2 Анализ структуры бухгалтерского баланса 
2.3 Расчет и анализ финансовых показателей 
Глава 3 Комплексная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»
3.1 Оценка вероятности банкротства МКП «Бытовик»
3.2 Интегральная балльная оценка финансового состояния
3.3 Планирование финансовых показателей МКП «Бытовик» на 2006г 
Заключение
Список используемых источников и литературы
Приложения

Введение

Финансово-хозяйственную деятельность предприятия можно представить как непрерывный процесс привлечения разного рода ресурсов, объединения их в процессе производства для получения некоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить три укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть , во-первых, детализирован, во- вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки. Именно анализу финансовых показателей будет посвящена данная работа.
Анализ показателей финансовой деятельности предприятия - это глубокое и всестороннее изучение экономической информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Анализ должен представлять собой комплексное исследование всех факторов влияющих на финансовые показатели работы предприятия и указывать возможные перспективы развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной области хозяйствования.
Проведение квалифицированного анализа финансовых показателей деятельности предприятия требует знания многих наук: бухгалтерского учета, микроэкономики и макроэкономики; в основе всех аналитических процедур лежит знание математического анализа, статистики, эконометрики. В современных условиях анализ затруднителен без новейших компьютерных технологий. Таким образом, анализ финансовой деятельности предприятий можно назвать перекрестком многих наук: математики, информатики, экономики, бухгалтерского учета, права.
Основное направление анализа: от сложного комплекса - к составляющим его элементам, от результата – к выводам о том, как такой результат достигнут и к чему он приведет в дальнейшем. Схема анализа должна быть построена по принципу « от общего к частному». Смысл этого принципа совершенно очевиден: сначала дается описание наиболее общих, ключевых характеристик анализируемого объекта или явления и лишь затем приступают к анализу отдельных частностей.[22,с.11]
Успешность анализа определяется различными факторами. Можно выделить несколько основных принципов. Во-первых, изначально необходимо составить четкую программу анализа. Анализ проводится на основе учетной информации, поэтому начинать его следует с отбора необходимых данных. Во-вторых, при проведении аналитических процедур показатели деятельности предприятия всегда с чем-то сравниваются (с планом, с предыдущим периодом, со среднеотраслевыми показателями). В-третьих, цельность любого анализа определяется обоснованностью используемой совокупности критериев. В-четвертых, выполняя анализ, не нужно без необходимости гнаться за точностью оценок; как правило, наибольшую ценность представляет выявление тенденций и закономерностей. 
В настоящее время значение анализа финансового состояния предприятия ощутимо возросло. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Собственники анализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно утверждать, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитической обоснованности принимаемых решений.
Цели анализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности. В определенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники. Тем ни менее, годовая и поквартальная отчетность являются главными источниками финансового анализа.
Методика анализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались и занимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковалев В.В., Волкова О.Н., и другие ученые.
Анализ финансового состояния предприятия можно подробно рассмотреть и в работах зарубежных авторов, таких, как Браун М., Нидиз Б., Андерсон Х., а также Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., и другие.
В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью, оборачиваемостью активов предприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем, сделать прогнозы о его функционировании в будущем. 
В нашей, достаточно непредсказуемой хозяйственной обстановке, нужна не только достоверная оперативная информация, но и надежный диагностический анализ, который позволяет вскрывать глубокие и внешне невидимые причины кризисной ситуации, а также проводить оценку надежности партнера. В данном случае под надежностью партнера понимается его успешная финансовая деятельность и устойчивое финансовое состояние.
Комплексный анализ финансового состояния позволяет дать оценку текущей платежеспособности предприятия и его деятельности в долгосрочном аспекте. Это позволяет собственникам, кредиторам и инвесторам, а также другим пользователям бухгалтерской информации правильно оценить имеющийся потенциал предприятия. Информационной базой для проведения анализа служит бухгалтерская отчетность предприятия и данные внутрипроизводственного учета и анализа.
Комплексный анализ финансового состояния в дипломной работе будет проведен на основе данных, характеризующих деятельность Муниципального казенного предприятия «Бытовик» (на основе данных бухгалтерского баланса за 2004-2005гг).
При исследовании ставятся следующие задачи:
1.	оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия, рассмотреть основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;
2.	провести анализ финансового состояния МКП «Бытовик» за 2004-2005гг;
3.	оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
4.	выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
5.	спрогнозировать вероятность банкротства предприятия
6.	разработать мероприятия возможных мер по улучшению финансового состояния МКП «Бытовик».

Глава 1 Теоретические аспекты анализа финансовых показателей предприятия

1.1 Информационная база анализа финансовых показателей

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия, управленческому персоналу необходимо прежде всего уметь реально оценивать финансовое и экономическое состояние как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовое состояние является комплексным понятием, характеризующим наличие, размещение и использование средств предприятия, и определяется всей совокупностью хозяйственных факторов: рациональность структуры активов и пассивов, эффективность использования имущества, степень финансовой устойчивости, уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.[18,с.169 ]
Финансовое состояние предприятия характеризуется показателями, отражающими состояние средств в процессе их кругооборота и способность хозяйствующего субъекта финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность и поддерживать платежеспособность свидетельствуют о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Достигается устойчивое финансовое состояние при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. 
Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются:
-	во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
-	во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов)[39,с.89] .
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятием. Эти сведения представляются в балансе предприятия, форма №1. Структуру бухгалтерского баланса можно представить схематически ( рис.1.1).
Значение баланса как основной отчетной формы исключительно велико, поскольку этот документ позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия (Приложение 1). В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной форме на определенную дату в двух разрезах: а) по составу, б) по источникам формирования. Иными словами, одна и та же сумма средств, которая находится в распоряжении предприятия, представлена двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса), и каковы источники их происхождения (пассив баланса).[22,с.199] 
Для удобства анализа баланса группировка пассива укрупняется, тогда могут выступать два вида аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена принадлежность используемых предприятием капиталов, и их подразделяют на собственные средства и заемные. С другой стороны, учитывается продолжительность использования капитала в обороте предприятия, и его подразделяют на капитал длительного использования ( постоянный капитал) и капитал краткосрочного использования (рис.1.2). 
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие .
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы выполняются то, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Финансовое состояние предприятия зависит от многих факторов, которые можно классифицировать как зависящие (внутренние) и независящие (внешние) от деятельности предприятия.
К внутренним факторам в первую очередь можно отнести способность руководителей предприятия и его менеджеров эффективно управлять предприятием с целью достижения рационального использования всех ресурсов, выпуска конкурентоспособной продукции и на этой основе устойчивого финансового состояния предприятия.
Внешние факторы зависят в основном от проводимой экономической политики государства: финансово-кредитной, налоговой, амортизационной и внешнеэкономической, которая в конечном итоге создает благоприятные или неблагоприятные экономические условия хозяйствования.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды. Основным инструментом оценки финансового состояния предприятия служит анализ финансовых показателей, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта[29,с.45]. Анализ финансового состояния представляет собой глубокое научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственно – торговом процессе 
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Предприятия в основном получают прибыль от продажи товаров, работ, услуг, а также от других видов деятельности (сдача в аренду основных средств, поступления от продажи основных средств и материальных активов и т.д.).
Прибылью называется часть чистого дохода, который получают предприятия после реализации товаров, работ, услуг. 
Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой ( после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью проданных товаров.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия выражается прибылью (убытком), выявленной за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех ее хозяйственных операций. Он отражается в бухгалтерском балансе, как нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).
Чистая прибыль слагается из: финансового результата от продажи товаров; доходов от участия в других организациях; процентов к получению за минусом их к уплате; операционных доходов и расходов; внереализационных доходов и расходов за вычетом налога на прибыль.[18,с.134]
Финансовый результат является главным критерием деятельности большинства предприятий. 
Исходя из разных целей и задач предприятий существуют и различные методики определения финансовых результатов. 
Полученная предприятием прибыль подлежит распределению. На предприятии распределяться должна чистая прибыль. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды.За счет чистой прибыли выплачиваются некоторые виды сборов и налогов. Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей развития предприятия и его социальной сферы.[18,с.151]
На рис.1.1. представлены общие направления в распределении прибыли.

Прибыль после налогообложения	
Отчисления на благотворительные цели	
Оплата штрафных санкций	
Погашение целевого кредита	
Формирование и использование резервного фонда	
Фонды специального назначения	

Фонд
потребления	
Фонд накопления	
Фонд выплат дивидендов	

Рис. 1.1 Общая схема распределения чистой прибыли

 Финансовые результаты деятельности предприятия оцениваются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным относятся прибыль (убыток) от продажи товаров, прибыль ( убыток) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, прибыль (убыток) до налогообложения, чистая прибыль (убыток) отчетного периода. 
 К относительным показателям принадлежат различные соотношения прибыли и затрат или вложенного капитала. Важное место среди них занимают показатели рентабельности. Их экономический смысл состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля капитала.
 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия проводят по данным бухгалтерской и статистической отчетности, текущего бухгалтерского учета. Предприятия всех отраслей экономики и форм собственности представляют месячный «Отчет о финансовых результатах» (форма №5), которая составляется нарастающим итогом с начала года (Приложение 5).
 Важным источником финансовых результатов является бухгалтерский Отчет о прибылях и убытках (форма № 2), который составляется предприятиями всех отраслей. Аналитическая ценность этой формы заключается в том, что в ней последовательно показывается формирование и использование прибыли, начиная с выручки от продажи и заканчивая чистой прибылью. При этом данные приводятся не только за отчетный, но и за аналогичный период прошлого года.[18,с.137]
 В России, для анализа финансовых показателей, традиционно приоритет имеет баланс, поскольку именно в балансе приведены в агрегированном виде показатели всех других отчетных форм. В принципе, даже отчет о прибылях и убытках может рассматриваться как приложение к балансу, т.е. как документ, в котором раскрывается приведенный в балансе показатель чистой прибыли, полученной предприятием за истекший отчетный период.[22,с.222]

1.2 Задачи и методы анализа финансовых показателей

Анализ финансовых показателей деятельности предприятия является необходимым элементом в системе функций управления предприятием, поскольку без него не могут реализоваться и многие другие функции, в первую очередь связанные с принятием управленческих решений.
 Базой для проведения любого анализа являются исходные данные, касающиеся деятельности анализируемого субъекта. Просто иметь определенные цифры и сведения совсем не означает «знать, как обстоят дела на самом деле». Данные следует подвергнуть обработке, и лишь тогда они станут управленческой информацией, пригодной для принятия решений.

Основные задачи, решаемые при анализе финансовых показателей	

1.Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой 
деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния
предприятия, его платежеспособности.	

2.Прогнозирование возможных финансовых резервов, разработка 
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов.	

3.Разработка конкретных мероприятий, направленных на эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия.	
Рис.1.2 Основные задачи анализа финансовых показателей

На рис.1.2 представлен блок основных задач, решаемых при анализе финансовых показателей предприятия. Как видим, все они направлены на решение главной задачи – улучшение финансового состояния предприятия.[18,с.170]
Методика анализа финансовых показателей призвана облегчить управление финансовым состоянием и дать оценку финансовой устойчивости его деловых партнеров. Она включает следующие основные направления (блоки):
1. Общая оценка финансового состояния;
2. Структурный анализ активов и пассивов предприятия;
3. Анализ финансовой устойчивости;
4. Анализ ликвидности и платежеспособности;
5. Анализ прибыльности и рентабельности;
6.Анализ деловой активности;
7. Диагностика вероятности банкротства.
В ходе анализа финансовых показателей применяются различные методы 
Горизонтальный (временной, динамический) анализ используется для определения абсолютных отклонений различных статей баланса за определенный период. Абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.
Вертикальный (структурный) анализ изучает структуры итоговых финансовых показателей, т.е. это выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату и оценка этих изменений. Он позволяет сгладить негативное влияние инфляционных процессов, проводить финансовый анализ с учетом отраслевой специфики предприятий.
Горизонтальный и вертикальный методы взаимодополняют друг друга. Поэтому при анализе бухгалтерского баланса строятся аналитические таблицы, характеризующие как структуру баланса, так и динамику его показателей.
Трендовый анализ применяется при исследовании динамических рядов балансовых статей для выявления тенденций, доминирующих в динамике показателей. При этом данные баланса на базу отсчета берутся за 100%. Далее строятся динамические ряды разделов и статей баланса в процентах к их базисным значениям. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Таким образом, этот вид анализа позволяет выявить тренд, с помощью которого формируют значения показателей в будущем.
Коэффициентный анализ сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемого как отношения абсолютных величин балансовых статей. При анализе коэффициентов их значения сравниваются с базисными, а также в динамике за ряд периодов.
В качестве базисных величин используются:
- оптимальные или критические значения величин относительных показателей с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия, которые теоретически обоснованы или получены в результате экспертных опросов;
- среднеотраслевые значения показателей;
- значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам.
Отмечаются следующие преимущества этой методики: простота и оперативность, что позволяет выявить тенденции в изменении финансового состояния предприятия, дает возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей, предоставляет возможность оценить финансовое состояние исследуемых предприятий относительно других аналогичных предприятий, устраняет искажающее воздействие инфляции.
Рекомендуемые в отечественной экономической литературе методики финансового анализа также основаны на расчете и использовании системы коэффициентов. Расчет, как правило, ведется по данным годовой бухгалтерской отчетности. Выводы о финансовом состоянии предприятия делаются в результате изучения исчисленных показателей
Для того, чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, характеризующего финансовое состояние, необходимо представлять это состояние полностью. Все коэффициенты взаимосвязаны. Число рекомендуемых в экономической литературе показателей велико. Некоторые из них в силу своей универсальности полезны для всех пользователей. Однако отраслевая принадлежность и специализация предприятий накладывают свои особенности на задачи финансового анализа. В каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна. Поэтому пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес.
Как правильно отмечают некоторые авторы, коэффициенты, рассматриваемые изолированно, «беспомощны». Только используя их во временном и структурном сопоставлениях, можно получить достаточно полную и объективную оценку финансового состояния предприятия, принять обоснованные управленческие решения.
Сравнительный (пространственный) анализ представляет внутрихозяйственный и межхозяйственный анализ показателей предприятия с показателями конкурентов и межотраслевыми. Он позволяет глубже оценить возможности укрепления финансового состояния предприятия.
Факторный анализ применяют для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения результативного показателя.[18,с.175]
Кроме того, анализ финансовых показателей включает большую совокупность различных способов и приемов, используемых в анализе финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния может проводиться с различной степенью детализации, поэтому различают экспресс-анализ (чтение) баланса и углубленный анализ баланса.
Экспресс-анализ применяется аналитиком в том случае, если он намерен получить самые общие представления о финансовом состоянии предприятия и динамике его развития.
Целью углубленного анализа является подробная характеристика финансового состояния предприятия ( имущественного положения, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности), а также возможностей предприятия на ближайшую и долгосрочные перспективы.[18,с.177]
По содержанию процесса управления выделяют следующие виды финансового анализа:
- Текущий анализ базируется на бухгалтерской и статистической отчетности и позволяет оценить работу предприятия за месяц, квартал и год нарастающими итогами. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления. Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, в него входят результаты оперативного анализа и он служит базой перспективного анализа.
- Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия. При оперативном анализе исследование натуральных показателей в расчетах допускается относительная неточность так как нет завершенного процесса.
- Перспективным анализом называют анализ результатов хозяйственной деятельности с целью определения их возможных значений в будущем. Перспективный анализ основой которого является разработка перспективного плана тесно связывается с прогнозированием и такой анализ еще называют прогнозным.
При оценке финансового состояния предприятия используется методика проведения финансового анализа.
Производится расчет платежеспособности и ликвидности. При анализе внимание акцентируется на определении понятия ликвидности и платежеспособности предприятия.
Анализ структуры капитала позволяет оценить основные соотношения элементов собственного и заемного капитала, тенденции их изменения, охарактеризовать рациональность структуры привлечения и размещения средств. 
Оценка оборачиваемости активов дает возможность определить факторы, влияющие на скорость оборота капитала вложенного в основную деятельность предприятия.
В оценке платежеспособности предприятия важное место занимает анализ денежных потоков, который позволяет контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные меры по ее стабилизации, оценивать возможность долгосрочных инвестиций и более обосновано подходить к разработке политики распределения прибыли.
Анализ доходности предприятия позволяет составить обобщенное заключение относительно эффективности его деятельности. Рассчитываются показатели рентабельности, позволяющие эффективно оценить управления активами и доходность деятельности [37,с.251].
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия [31,с.139].

1.3 Анализ финансовых показателей и коэффициентов

В экономической литературе подробно рассматриваются относительные показатели, характеризующие финансовое положение предприятия. Они рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет. В качестве базисных величин используются оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, среднеотраслевые значения.
В данной работе будут рассмотрены следующие показатели:
1. Показатели финансовой устойчивости; 
2. Показатели платежеспособности и ликвидности;
3.	Показатели деловой активности;
4.	Показатели прибыльности.
Подробно рассмотрим сущность и метод расчета каждого показателя.
1.	Показатели финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности предприятия и является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу продажи товаров.
Анализ финансовой устойчивости на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная- препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования- один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия[18,с.204].
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают показатели, представленные в таблице 1.1.
Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам:
1 КУ характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0.5. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Соблюдение норматива важно для самого предприятия и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в последующие периоды, что с позиций кредиторов повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
2 КУ характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента-0.1. Рост в динамике считается положительным.
3 КУ означает, в какой мере, материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента составляет 0,6-0,8.
4 КУ показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5. С финансовых позиций повышение коэффициента маневренности считается положительным, но в пределах, в каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т.е. за счет опережающего роста собственных источников средств.
5 КУ показывает, в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т.е. изменение структуры активов. Значение этого коэффициента в большой мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств предприятия.
6 КУ характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Значение этого показателя также обусловлено отраслевыми особенностями анализируемого предприятия.
7 КУ является обратным коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Этот показатель очень широко используется на практике.
 8 КУ показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников[18,с.212].

Таблица 1.1
Коэффициенты финансовой устойчивости
Показатель	Формула расчета	Источники 
данных	
1 КУ. Кф. автономии	Собственный капитал
Стоимость имущества	Ф.1 с.490
Ф.1 с.700	
2 КУ. Кф. обеспеченности
собствен-ми средствами	Собств. оборот. средства
Оборотные активы	Ф.1 с.490-с.190
Ф.1 с.290	
3 КУ. Кф. обеспеченности
запасов собственными
оборотными средствами	Собств. оборот. средства
Запасы	Ф.1 с.490-с.190
Ф.1 с.210+с.220	
4 КУ. КФ. маневренности	Собств. оборот. средства
Собственный капитал	Ф.1 с.490-с.190
Ф.1 с.190	
5 КУ. Кф. соотношения
мобильных и иммобилизо
ванных средств	Оборотные активы 
Внеоборотные активы	Ф.1 с.290
Ф.1 с.190	
6 КУ. Кф. соотношения
собств-ого капитала и
кр.ср. задолженности	Собственный капитал
Краткоср-е обязательства	Ф.1 с.490
Ф.1 с.690-с.640-с.650	
7 КУ. КФ. финансовой
зависимости	Стоимость имущества
Собственный капитал	Ф.1 с.700
Ф.1 с.490	
8 КУ. Кф. финансирования	Собственный капитал
Заемный капитал	Ф.1 с. 490
Ф.1 с.590- с 690	

Проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно и с помощью абсолютного показателя - излишка или недостатка источников средств для формирования запасов. Смысл такого анализа заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов (З).Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников [36,с.162] :
1. Наличие собственных оборотных средств(Ес);
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (Ет);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Ез), где помимо первых двух источников включаются краткосрочные кредиты.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
1.	Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

+ Ес=Ес-З.

2.	+ собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов: 

+ Ет=Ет-З.

3.	+ общей величины основных источников для формирования запасов:

+ Ез=Ез-З.

Вычисление трех показателей трех показателей обеспеченности запасов позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом используется трехкомпонентный показатель:

 S= {S+(Ес),S+(Ет),S+(Ез)},
Где функция определяется следующим образом:
S(X)=1,если X≥0,
S(X)=0,если X<0.
Различают четыре типа финансовой устойчивости:
1. Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид: S=(1;1;1) - показывает, что запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие практически не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается редко.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния: S=(0;1;1) - предприятие оптимально используют кредитные ресурсы. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность.
3. Неустойчивое финансовое состояние: S=(0;0;1) - характеризуется нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности производства. Но еще есть возможность для улучшения ситуации.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние: S=(0;0;0) – это грань банкротства, наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и неспособность погасить их в срок. В рыночной экономике при неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства[36,с.164].
2.Показатели платежеспособности и ликвидности.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности [22,с 241]. 
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом периодически или постоянно неплатежеспособно.
Лучший вариант, когда предприятие всегда имеет свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является и платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вообще отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами[30,с.254 ].
Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, и относительными коэффициентами. Предлагается семь таких коэффициентов [38,с.245]
Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма №4). При расчете следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе -среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период ( по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.
Коэффициент платежеспособности за период (Кпп):

Остаток ден-х ср-в на начало периода +
+ поступление денег за период
Кпп= _______________________________________ , ( 1.1)
Расход денег за период

Рекомендуемое значение этого показателя 1 и более, то есть имеющихся активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности. 
Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значения этого показателя организации делятся на три группы:
1. Платежеспособные, у которых значение показателя не рпевышает трех месяцев;
2. Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от трех до двенадцати месяцев;
3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.
Степень платежеспособности общая(Кпо)

Стр.590+стр.690
Кпо= ______________________________ , (1.2)
Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.
Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя « степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (Кзк):

Стр.590+стр.610
Кзк= _________________________, (1.3)
Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности другим организациям (Кзд): 

 Стр.621+стр.625
 Кзд= ________________________, (1.4)
Среднемесячная выручка

 Коэффициент задолженности фискальной системе (Кзф),т.е. задолженности по налогам и сборам перед государственными внебюджетными фондами:

 Стр.623+стр.624
 Кзф = _________________________, (1.5)
 Среднемесячная выручка

Коэффициент внутреннего долга ( Квд):

 Стр.622+стр.630+стр.640+стр.650+стр.660
Квд = ___________________________________________, (1.6)
 Среднемесячная выручка

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами [18,с.222] 	
Платежеспособность предприятия не может оцениваться только по показателю платежеспособности. Для точной оценки платежеспособности, необходимо использовать коэффициенты ликвидности.
Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам. Уровень ликвидности предприятия оценивается с помощью специальных показателей- коэффициентов ликвидности, основанных на сопоставлении активов и пассивов[22,с.241]. 
Для оценки ликвидности могут быть использованы следующие основные приемы 
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Анализ ликвидности баланса.
Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательства (срочности возврата).От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, определяемая как величина обратная времени, необходимому для обращения их в денежные средства, т.е. чем меньше время для превращения данного вида актива в деньги, тем выше их ликвидность.
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам:
-	по степени убывания ликвидности (актив);
-	по степени срочности оплаты (пассив).
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на 4 группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А1=стр.250+стр.260
А2 - быстрореализуемые активы- краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы.
А2=стр.240
А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из 2 раздела «Оборотные активы» и статьи «долгосрочные финансовые вложения» из раздела 1 баланса «Внеоборотные активы».
А3=стр210-стр.220+стр.230+стр.270
А4 – труднореализуемые активы. Это статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы».
А4=стр.190
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи. «Кредиторская задолженность» и «Прочие пассивы».
П1=стр.620
П2 – краткосрочные пассивы. «Заемные средства » и другие статьи 3 раздела баланса «Краткосрочные пассивы».
П2=стр.610+стр.660
П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.
П3=стр.590+стр.630+стр.640+стр.650
П4 – постоянные пассивы. Статьи 3 раздела баланса «Капитал и резервы».
П4=стр.490
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой .
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной [11,с.216].
При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные. 
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
1.Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+), или о неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

Текущая ликв.= (А1+А2)-(П1+П2) ; 

Если результат положительный, то предприятие платежеспособно, если отрицательный, то неплатежеспособно.
2.Перспективная ликвидность- это прогноз платежеспособностина основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Перспект.ликв.=А3-П3;

Более точно оценить ликвидность баланса можно на основе проведенного внутреннего анализа финансового состояния. В этом случае сумма по каждой балансовой статье, входящей в какую либо из 3 групп актива и пассива ( А1,А2,А3, и П1, П2, П3) разбиваются на части, соответствующие различным срокам превращения в денежные средства для активных статей, и различным срокам погашения обязательств для пассивных статей: до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до года, свыше года.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве активами, срок превращения которых в деньги равен сроку погашения обязательств.
Сопоставление итогов 1-ой группы (А1,П1) сроком до 3 месяцев отражает соотношение текущих платежей и поступлений . Сравнение итогов 2-ой группы (А2,П2) со сроком от 3 до 6 месяцев, показывает тенденцию увеличения или уменьшения ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление для 3-ей и 4-ой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Такой анализ достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов, но тем не менее является приближенным.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности.
Общую оценку ликвидности дает коэффициент текущей ликвидности (покрытия), он показывает, в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. определяется, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Рассчитывается следующим образом:

А1 + А2 + А3
Кф. тек.лик. = __________________ (1.7)
П1 + П2

Рекомендуемое значение от 1 до 2. Если коэффициент текущей ликвидности высокий (более 4), то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в товары, направленным ростом дебиторской задолженности. Снижение коэффициента свидетельствует о возрастании риска неплатежеспособности, а следовательно, и банкротство.
Промежуточным коэффициентом ликвидности является коэффициент быстрой ликвидности.
Он характеризует способность рассчитываться с задолженностью в ближайшее время и рассчитывается по следующей формуле:

А1+А2
Кф. б.л. = __________ , (1.8)
П1+П2

Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.
Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,7 до 1, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.
Для получения наиболее полного анализа ликвидности необходимо рассчитать коэффициент абсолютной ликвидности. 
Он показывает способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно, т.е. какую часть краткосрочной задолженности огранизация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств:

А1
Кф.аб.лик.= ____________ , (1.9)
П1+П2

Рекомендуемое значение от 0,2 до 0,7.
 Еще важный коэффициент платежеспособности это коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности. Он показывает, во сколько раз первая превышает вторую, чем выше этот коэффициент, тем больше зависимость предприятия от кредиторов: 

 Кредиторская задолженность
 Кф. = _______________________________ , (1.10) 
 Дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение коэффициента менее 2. Если он более 2, то это свидетельствует о финансовых затруднениях и угрозе банкротства[18,с.218].
Финансовое состояние предприятия необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат коэффициенты платежеспособности, так и долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости .
Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния; если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у него есть шанс выйти из затруднительного положения.
Показатели деловой активности.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости капитала.
Оборачиваемость капитала является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия. В процессе анализа необходимо детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.
Основным эффектом ускорения оборачиваемости является ускорение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов прежде всего текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.
 Таким образом, управляя оборачиваемостью активов, организация получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников средств и повысить свою ликвидность[18,с.246].
Показатели деловой активности включают следующие коэффициенты: 
 -	коэффициент оборачиваемости активов;
-	коэффициент оборачиваемости собственного капитала;
-	скорость оборота;
-	время обращения запасов. 
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность использования организацией имущества, то есть показывает сколько раз в год совершается цикл обращения приносящий эффект в виде прибыли. Он определяется отношением выручки от реализации (за минусом НДС), к среднегодовой стоимости имущества (активов),

 К об.ак. = Выручка от п родаж ___________, (1.11) 
 Среднегодовая стоимость активов

Рост оборачиваемости активов означает ускорение оборачиваемости средств организации.
 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:
 
 Выручка от продаж
К об.с.к = ______________________________________________(1.12)
 Среднегодовая стоимость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает количество оборотов, совершаемых собственным капиталом за год. Низкий результат этого показателя свидетельствует о неэффективном его использовании собственного капитала.
Показатель скорости оборота:

Выручка от продаж
Скорость оборота = _______________________________________(1.13)
Среднегодовая стоимость товарных запасов

Этот коэффициент показывает сколько раз обновится товарный запас за год.
 Время обращения запасов:
 Этот показатель показывает число дней пребывания товаров в организации от поступления до момента продаж.

Средний запас товаров
V обр.зап = ______________________________(1.14)
Однодневный товарооборот

Чем выше показатель время обращения запасов, тем меньше средств вкладывается в эту наименее ликвидную статью.
Показатели прибыльности.
Наряду с абсолютными показателями прибыли необходимо изучить и относительные показатели (коэффициенты) рентабельности. Все показатели рентабельности могут рассчитываться на основе прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
Следует отметить, что в странах с давно развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями и правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление с ними своих показателей позволяет сравнить и сделать вывод о состоянии рентабельности предприятия. В отечественной практике основной базой для сравнения является информация о величине показателей рентабельности предприятия в предыдущие годы.
Анализ рентабельности включают следующие показатели:
-	рентабельность продаж;
-	рентабельность вложенного капитала;
-	рентабельность собственного капитала;
-	рентабельность оборотного капитала.
Рентабельность продаж. Показывает, сколько прибыли от продаж приходится на единицу проданных товаров.

 Прибыль от продаж
 R1 = *100 _____________________________(1.15)
 Объем продаж

Средне отраслевым уровнем рентабельности в розничной торговле считается 8%. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции, необходимость которой определена путем улучшения рыночной коньюктуры.
-	Рентабельность вложенного капитала. Показывает, сколько денежных единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источников привлечения средств, т.е. показывает эффективность использования всего имущества организации.

R2 = прибыль/ средняя стоимость активов * 100 (1.16)

Для показателя рентабельности вложенного капитала норматива не существует. Чем выше показатель тем лучше для предприятия. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества.
Рентабельность собственного капитала. 
Показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Прибыль
R3 = _____________________________________________(1.17)
Среднегодовая стоимость собственного капитала

Рентабельность оборотного капитала - определяет эффективность использования оборотного капитала

R4 = прибыль / среднегодовую стоимость оборотного капитала , (1.18)

Рост в динамике всех без исключения показателей рентабельности оценивается положительно.
Для правильной оценки причин изменений коэффициентов рентабельности предприятия по сравнению с прошлым годом целесообразно предварительно обобщить данные форм бухгалтерской и статистической отчетности, используемые в последующих расчетах.
В данной главе были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовых показателей, задачи, методы, информационная база. По данной теоретической программе будет произведен анализ финансовых показателей на примере Муниципального казенного предприятия «Бытовик». В общем виде программа углубленного анализа финансовых показателей предприятия будет выглядеть следующим образом:
1. Предварительный обзор финансового и экономического положения субъекта хозяйствования;
2. Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
3. Выявление больных статей по данным бухгалтерского баланса, расчет чистых активов, движение оборотных средств;
4. Расчет абсолютных и относительных показателей (коэффициентов), в том числе коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности, рентабельности, показатели деловой активности;
5. Оценка вероятности банкротства;
6. Оценка финансового состояния по интегральной балльной системе;
7. Разработка мер по улучшению финансовых показателей предприятия

Глава 2 Анализ финансовых показателей деятельности МКП «Бытовик»

2.1 Характеристика финансово-хозяйственной деятельности МКП «Бытовик»

Муниципальное казенное предприятие «Бытовик» Шербакульского муниципального образования учреждено постановлением главы Шербакульского муниципального образования от 04 мая 2005 года № 161-П. Полное фирменное наименование предприятия: Муниципальное казенное предприятие «Бытовик» Шербакульского муниципального образования; сокращенное наименование: МКП «Бытовик».
Предприятие является коммерческой организацией. Учредителем предприятия является Администрация Шербакульского муниципального образования Омской области.
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, лицевые счета, открытые в органе, исполняющем бюджет, фирменное наименование, круглую печать, штамп, бланки, товарный знак и другие реквизиты, установленные в системе делопроизводства.
Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Предприятие от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права и несет обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде в соответствии с действующим законодательством РФ.
Место нахождение предприятия:
Омская область, р.п.Шербакуль, ул. Калинина 96.;Тел(277) 2-12-31;
ИНН 5540007240; ОГРН 1055577001743; КПП 5540101.
 Структура управления представлена на рис.2.1. Кроме того, на предприятии трудится еще 33 человека, и полностью состав трудового коллектива составляет 38 человек. Средняя заработная плата составляет 5400рублей, фонд заработной платы составляет 205200 рублей в месяц, и 2462400 рублей в год.
Основными целями деятельности предприятия являются осуществление отдельных дотируемых видов деятельности и убыточных производств, а также наиболее полное удовлетворение населения и юридических лиц на территории Шербакульского муниципального образования в коммунальных ( бытовых) услугах.
Для осуществления указанных целей предприятие выполняет следующие виды услуг:
1.Ремонт сложнобытовой техники и телерадиоаппаратуры;
2.Индивидуальный пошив и ремонт швейных изделий;
3.Операции с недвижимостью (сдача в аренду свободных площадей);
4.Ритуальные услуги;
5.Услуги гостиницы;
6.Ремонт обуви;
7.Парикмахерские услуги;
8.Услуги фотографии;
9.Услуги бани;
10.Розничная торговля (промышленные товары + продукция предприятия).
Основной целью деятельности предприятия является изучение спроса населения для увеличения скорости товарооборота и минимизация затрат, чтобы получать максимально возможную прибыль в максимально сжатые сроки.
Товарооборот- это производство и реализация товаров и услуг населению на определенный период времени. Товарооборот может выступать как показатель мощности предприятия, а так же для характеристики эффективности использования ресурсов.
Снижение значений товарооборота может происходить вследствие увеличения времени производственного цикла или снижения уровня реализации товаров и услуг.
Производство почти никогда не отстает от реализации, а вот падение реализации, в свою очередь, неблагоприятно влияет на производство, из-за нехватки оборотных средств.
В таблице « Анализ товарооборота по МКП «Бытовик» (Приложение 6) рассчитаны следующие аналитические показатели:
1.Рост (падение) товарооборота в отчетном 2005 году.
Товарооборот в предшествующем году составил 18540 тыс.руб., в отчетном 2005- 20810 тыс.руб. Рассчитываем темп роста( падения) товарооборота: 20810/ 18540*100= 112,24 %, т.е рост товарооборота составил 12,24%.
2.Выполнение плана по товарообороту:
Плановый товарооборот в 2005г.-20700 тыс.руб.; фактический товарооборот- 20810 тыс.руб.: 20810 / 20700= 100,53% т.е. план выполнен с небольшим запасом в 0,53% .
3.Процент товарооборота МКП «Бытовик» в товарообороте района:
Товарооборот МКП «Бытовик» в 2005г.- 20810 тыс.руб.; товарооборот района в 2005г.- 713150 тыс.руб.: 20810 / 713150 *100%=2,92%
Итак, из таблицы ( Приложение 6) и расчетов наглядно видно, что товарооборот в отчетном году по МКП «Бытовик» увеличился на 12,24%, в денежном выражении это составило 2 270 тыс. руб.
Установлен процент товарооборота предприятия в общем товарообороте района. Он составляет 2.92%, и это говорит о том, что предприятие имеет свою нишу на рынке товаров и услуг. Кроме того, этот процент постепенно увеличивается. Происходит увеличение продажи товаров и услуг на каждого жителя района. В 2005 году увеличение составило 1,57%, или в денежном выражении на 104 рубля.
В таблице ( Приложение 6) приведены данные общего товарооборота по МКП «Бытовик». 
Большая часть в товарообороте предприятия лежит на розничной торговле, так как предприятие, кроме оказания фактических услуг, через свой магазин активно реализует самостоятельно произведенные товары, непосредственно связанные с оказанием этих услуг. Это продажа ритуальных товаров (гробы, венки, цветы, оградки, памятники, надгробные плиты и т.д.), реализация тканей для пошива в ателье и реализация готовой продукции ( бурки, фуфайки, голицы, и постельное белье и т.д.)
Сравнивая предшествующий год с анализируемым 2005 годом, получаем рост товарооборота по розничной торговле на 15,13%, по услугам на на 5,1%, или в денежном выражении 1998т.р. и 772 т.р. соответственно.
Следующим рассмотренным понятием будут расходы и затраты. С финансовой точки зрения расходы являются « неблагоприятным» движением денежных средств, уменьшающим прибыль предприятия. Но для определения финансового результата деятельности предприятия разные виды его расходов учитываются по - разному, не все они являются затратами и включаются в себестоимость. Основным законодательным актом, касающимся формирования финансовых результатов деятельности предприятия, является Положение о составе затрат. Согласно этому документу себестоимость продукции - это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и других затрат на ее производство и реализацию ( Приложение 7).
Из таблицы ( Приложение 7) видно, что из 18540 т.р. выручки в 2004 году на затраты по себестоимости израсходовано 18430 т.р. или 99 %, ив 2005году при выручке в 20810 т.р. затраты составили 20460 т.р. или 98%.Темп прироста издержек в 2005 году составил 11% ( (20460-18430)*100/18430).Очевидно ,что предприятие несет большие расходы для получения имеющейся прибыли. Однако, нужно учитывать, что в себестоимость производимых услуг включены все возможные виды затрат и прибыль в 110 т.р. в 2004году и 350 т.р. в 2005 году является чистой, а в масштабе сельского поселения это не плохие результаты, тем более, что в 2005 году прибыль увеличилась более чем в 3 раза (Приложение 8).
Главной целью деятельности любой коммерческой организации является получение максимально возможной прибыли. Чистая прибыль компании может сама по себе служить результативным показателем. Прибыль можно представить как разницу между доходами и совокупными затратами.
Рассмотрим формирование прибыли на примере МКП «Бытовик» (рис.2.2).Так как предприятие находится на спецрежиме (упрощенная система налогообложения + ЕНВД), то не платит налог на прибыль. Уплачиваемые налоги предприятие включает в структуру затрат, в частности в состав общецеховых расходов. Таким образом, чистая прибыль на предприятии рассчитывается как разница между выручкой от реализации товаров, работ, услуг и их себестоимостью, включающей в себя все возможные затраты.

Выручка от реализации работ, услуг ( без НДС)
2004г-18540т.р	Выручка от реализации работ, услуг
(без НДС)
2005г-20810т.р	

Себестоимость проданных товаров,продукции,работ,услуг
2004г-18430т.р.	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг
2005г-20460т.р.	

Прибыль 2004г
 110т.р.	Прибыль 2005г
 350 т.р.	
Рис.2.2. Формирование прибыли по МКП «Бытовик» за 2004-2005г

Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг в 2005 году составила 20820 т.р. Произошло увеличение на 2270т.р. или на 12,24%.
При увеличении объема реализации происходит и увеличение дохода от реализации и следовательно увеличение прибыли. Прибыль МКП «Бытовик» в 2004 году составила 110 т.р., а в 2005 году 350 т.р. Увеличение в денежном выражении составило 240 т.р. Темп роста составил 318 %. Увеличение прибыли по МКП «Бытовик» свидетельствует о том, что предприятие развивает свою деятельность.
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия распределяется в резервный фонд и фонд потребления.
Анализ прибыли торгового предприятия необходимо начинать с сравнения фактически достигнутых результатов с показателями за аналогичный период прошлых лет. Цель анализа доходности предприятия-выявить резервы повышения доходности. Основной аналитический показатель- уровень прибыли, рассчитываемый как отношение суммы прибыли к товарообороту.

2.2 Анализ показателей бухгалтерского баланса МКП «Бытовик» за 2004-2005гг

Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. По данным баланса ( приложения 1) мы видим, что общая сумма активов возросла за отчетный год на 3,88%- 41725:40163*100-100.
Этот рост произошел за счет увеличения стоимости мобильных средств, их доля в структуре активов возросла на 0,22% и составила 8,07%. Влияние на рост этого показателя оказало увеличение доли запасов, которое связано с ростом объемов деятельности предприятия.
Увеличение доли мобильных активов в целом оценивается положительно.
Источники финансовых ресурсов( приложение 1) МКП «Бытовик» представлены собственными средствами. Их доля на конец отчетного года в составе ресурсов составила 98,68 %, увеличилась при этом на 0,97%, в денежном выражении составив 1932 т.р. Этот рост произошел за счет роста доли фондов накопления, нераспределенной прибыли, и увеличении уставного капитала. Заемные средства уменьшились на 250 т.р. или на 0,62%. Также произошло и уменьшение привлеченных средств на 120 т.р. или на 0,35%.
Уменьшение доли привлеченных средств на фоне увеличения удельного веса собственных источников в формировании ресурсной базы благоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.
Главным критерием оценки финансовой устойчивости организации является обеспеченность собственными оборотными средствами. Источником их образования является уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, фонд социальной сферы, целевое финансирование и поступления, нераспределенная прибыль.
Анализ наличия и движения собственных оборотных средств предполагает определение фактического размера средств и факторов, влияющих на их изменение. В практике отечественных предприятий наличие собственных оборотных средств чаще определяется как разность между итогами раздела 3 пассива и раздела 1 активы баланса (табл. 2.1).

Таблица 2.1
Движение собственных оборотных средств МКП «Бытовик» за 2004- 2005 гг.
Показатели	2004 год	2005 год	Отклонение (+,-)	
1	2	3	4	
1. Уставный капитал	32500	33845	+1345	
2. Добавочный капитал	6634	6671	+37	
3. Резервный капитал	-	310	+310	
4.Нераспределенная прибыль	110	350	+240	
Всего источников собственных средств 	39244	41176	+1932	
1.Нематериальные активы 	-	-	-	
2. Основные средства	37008	38354	+4168	
Собственные оборотные средства	2236	2822	+586	
Собственные оборотные средства предприятия за 2005 год выросли на 586 тыс. руб. Это подтверждает наличие финансовой устойчивости предприятия на данный момент. 
Для определения финансовой устойчивости предприятия важно рассчитать долевое участие собственных оборотных средств в запасах товаров (табл. 2.2).

Таблица 2.2
Собственные оборотные средства МКП «Бытовик», вложенные в запасы за 2004 – 20045гг.(тыс. руб.)
Показатели	2004г	2005г	Изменение (+,-) Сумма %	
1. Запасы по балансу	2457	2698	+241	+ 9,9	
2.Кредит-я задолженность	669	549	- 120	- 82	
3. Собств. средства в запасах	1788	2149	+ 361	+ 20,2	
4. Долевое участие собств. средств (3:1*100),%	72,8	79,7	-	+ 6,9	

В запасы вкладывается не ниже 50 % собственных средств. В анализируемом предприятии этот показатель на 2005 год составил 79,7 %. Он вырос по сравнению с 2004 годом на 6,9%, и как видно из расчётов он с каждым годом возрастает, это подтверждает факт достаточной финансовой устойчивости. Следовательно, предприятие полностью формирует материальные активы за счет собственных оборотных средств, и поэтому не зависит от заемных источников.
Для определения доли участия собственных средств в формировании оборотных активов рассчитываются так же относительные показатели, которые будут рассмотрены в параграфе 2.3- «Расчет относительных показателей».
Показатель стоимости чистых активов как экономическая категория введен первой частью Гражданского кодекса РФ. Тем самым сделан очередной шаг навстречу международной практике анализа финансово- хозяйственной деятельности. По законодательству, если по годовому бухгалтерскому балансу стоимость чистых активов оказывается меньше его уставного капитала, то предприятие должно объявить об уменьшении капитала до величины чистых активов. В противном случае не будут гарантированы интересы его кредиторов. Можно представить баланс как равенство активов (А) сумме капитала (К) и обязательств (О), т.е.:

А=К+О, то А – О=К, где А – О это чистые активы.

Отсюда - балансовое равновесие при недостающих суммах чистых активов может быть достигнуто при уменьшении уставного капитала.
Расчет чистых активов предприятия приведен в таблице «Расчет чистых активов предприятия» (Приложение 9). 
Из данных таблицы ( Приложение 9) видно, что по сравнению с прошлым годом чистые активы увеличились 1932 тыс.руб.,что оценивается положительно. Вместе с тем, доля чистых активов в имуществе предприятия повысилась на 1 %.
Далее необходимо сопоставить величины чистых активов и уставного капитала (табл. 2.3).

Таблица 2.3
Сравнение чистых активов и уставного капитала за 2004-2005гг. 
Годы	Устав.ый капитал	Чистые активы	Сумма превышения чистых активов над уставным капиталом	
	Сумма
тыс.руб	Базисные
темпы роста,%	Сумма
тыс.руб	Базисные темпы
роста,%		
 2004	32500	100	39244	100	+6744	
2005	33845	104	41176	105	+7130	

Как видно, уставный капитал в отчетном году изменился и составил 333845 тыс.руб., что на 1345 тыс.руб. больше чем в 2004 году. Чистые активы также возросли и увеличились на 1932 тыс.руб.Рост чистых активов больше роста уставного капитала. Следовательно, в течение 
анализируемого периода чистые активы всегда превышали уставный капитал и сумма превышения на конец года еще больше возросла, что является положительной тенденцией.

2.3 Расчет и анализ финансовых показателей МКП «Бытовик»

Результаты анализа финансовых показателей предприятия являются основой для разработки почти всех направлений финансовой политики предприятия. И от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. В свою очередь качество анализа во многом зависит от применяемой методики и выбора системы финансовых показателей (коэффициентов) для оценки деятельности предприятия прежде всего со стороны внешних пользователей отчетности [18,с.308]. Для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, прибыльность и др.
1. Анализ финансовой устойчивости МКП «Бытовик»
По данным, приведенным в главе 1.3 рассчитаем все восемь коэффициентов финансовой устойчивости, подставляя в формулы данные формы №1 бухгалтерского баланса за 2005 год (приложение1), и полученные результаты оформим в виде наглядной таблицы ( табл.2.4).
Рассмотрим полученные показатели:
Рост коэффициента автономии на 0,01 свидетельствует о некотором увеличении финансовой независимости предприятия и снижении риска финансовых затруднений. Этот показатель показывает, что доля собственных средств в общей сумме источников составляет на конец года 98%, что намного выше нормативного значения в 0,5. Зато на конец года увеличились значения трех коэффициентов (2КУ, 3КУ,4КУ), хотя по последнему коэффициенту маневренности фактическое значение далеко от оптимального, тогда как по по коэффициентам 2КУ и 3КУ значения выше нормативных. По другим коэффициентам наблюдается рост или снижение их значений по сравнению с началом года, что говорит о частичном изменении структуры активов и пассивов и ее влиянии на укрепление или снижение финансовой устойчивости. В целом можно отметить: на предприятии нормальная финансовая устойчивость.

Таблица 2.4
Показатели финансовой устойчивости МКП «Бытовик» за 2004 – 2005 гг.
Показатели	2003 год	2004 год	Измене
ние (+,-)	Рекомендуемое
значение	
1	2	3	4	 5	
1КУ. Кф. автономии	0,97	0,98	+ 0,01	Более 0,5	
2 КУ. Кф. Обеспеченности собственными средствами	0,7	0,8	+ 0,1	0,1	
 3 КУ. Кф. обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	0,9	1,0	+ 0,1	0,6 – 0,8	
4 КУ. Кф. маневренности	0,06	0,07	+ 0,01	0,5	
5 КУ. Кф. соотношения мобильных и иммобилизованных средств	0,08	0,08	0	__	
6 КУ. Кф. отношения собственного капитала и кр.ср. задолженности	58	75	+ 17	__	
7 КУ. Кф. финансовой зависимости	1,02	1,01	- 0,01	1,0	
8 КУ. Кф. финансирования	43	75	+ 32	__	

Что касается определения финансовой устойчивости предприятия по обобщающему абсолютному показателю излишка или недостатка источника средств для формирования запасов, то предприятие из положения с нормальной финансовой устойчивостью в 2004 году перешло в разряд абсолютной финансовой устойчивости в 2005 году.
2004 год: Ес = 2236 тыс.руб; З =2457 тыс.руб.; Ет = 2236 + 250 =2486 тыс.руб.; Ез = 2486 + 0 + 0 = 2486 тыс. руб.
+ Ес= 2236 - 2457= -221< 0; 
+ Ет= 2486 – 2457= 29> 0;
+ Ез = 2486 – 2457 = 29 >0.
Трехмерный показатель имеет вид S = ( 0;1;1) – или нормальная финансовая устойчивость.
2005 год: Ес = 2822 тыс.руб.; З = 2698 тыс.руб; Ет = 2822 + 0 = 2822 тыс.руб.; Ез = 2822 + 0 + 0 =2822 тыс.руб.
+ Ес = 2822 – 2698 = 124 > 0;
 + Ет = 2822 – 2698 = 124 >0;
+ Ез = 2822 – 2698 = 124 >0.
Трехмерный показатель имеет вид S = (1;1;1) - или абсолютная финансовая устоичивость.
2.	Анализ платежеспособности Шербакульского МУП «Бытовик».
По приведенным в главе 1.3 формулам расчета коэффициентов платежеспособности, рассчитаем данные показатели , используя данные формы №1 бухгалтерского баланса (приложение 1) и данные бухгалтерского отчета о движении денежных средств форма №4 (приложение 4). Полученные показатели оформим в виде аналитической таблицы (табл. 2.5). 

Таблица 2.5
Коэффициенты платежеспособности предприятия
Показатель	Условн.
Обознач.	2004
год	2005
год	Отклонение
( +,- )	
1. Кф.платежеспособности за период	Кпп	1,02	1,01	- 0,01	
2.Степень платежеспособности
по текущим обязательствам	Кпт	0,39	0,32	-0,07	
3. Степень платежеспособности общая	Кпо	0,53	0,32	- 0,21	
4.Кф. задолженности по кредитам
банков и займам	Кзк	0,12	-	- 0,14	
5. Кф. задолженности другим организациям	Кзд	0,08	0,1	+ 0,02	
6. Кф. задолженности фискальной системе	Кзф	0,19	0,08	- 0,08	
7. Кф. внутреннего долга	Квд	0,09	0,08	- 0.01	

Данные таблицы 2.5 показывают, что значение первого коэффициента по сравнению с прошлым годом незначительно уменьшилось на 0,01, но все равно находится в пределах нормативного значения единицы. Показатели второго и третьего коэффициентов уменьшились, что говорит об уменьшении сроков погашения задолженностей. Данные четвертого коэффициента за 2005 год отсутствуют, так как предприятие не пользовалось кредитами и займами. Немного возрос коэффициент задолженности другим организациям, но значения последних двух коэффициентов уменьшились.
Срок погашения задолженности предприятия перед его кредиторами в прошлом году составлял примерно 0,3 месяца, в отчетном году он снизился до 0,2 месяца. Исходя из значения этого показателя предприятие относится к первой группе платежеспособных предприятий, у которых значение показателя не превышает трех месяцев.
Платежеспособность не оценивается только по показателю платежеспособности. Для более эффективного анализа используют коэффициенты ликвидности. Для расчета этих показателей необходимо сгруппировать средства по активу в порядке убывания их ликвидности, а по пассиву - в порядке возрастания сроков их погашения (таб.2.6)

Таблица 2.6
Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности.
активы	№ строки баланса	Условн. обозначение	Пассивы	№ строки баланса	Условн. обозначение	Условие ликв. баланса	
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	
1.Денеж.средства;
кр.ср.фин.вложения	250+260	А1	Кредитор. зад-сть	620+630
+660	П1	А1 > П1	
2.Быстро реализуем активы	240+270	А2	2.Кр.ср. кредиты и займы	610	П2	А2 > П2	
3.Медленно реализ. активы	210+220
+230	А3	3.Долго.ср обязательс	590	П3	А3 > П3	
4.Неликвид. активы	190	А4	4.Постоянные пассивы	490+
640+650	П4	А4< П4	

Составим платежный баланс, который позволит выявить платежный излишек или недостаток средств для формирования определенной группы активов баланса. Анализ ликвидности баланса сводят к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Таблица 2.7
Платежный баланс МКП «Бытовик на 2004-2005гг.(тыс.руб)
Группа активов баланса	Группа пассивов баланса	Платежный недос
таток (-), излишек (+)	
Условн
обознач	На начало года	На конец года	Условн
обознач	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	
1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.	8.	
А1	263	472	П1	669	549	-406	-77	
А2	435	201	П2	0	0	+435	+201	
А3	2457	2698	П3	250	0	+2207	+2698	
А4	37008	38354	П4	39244	41176	-2236	-2822	
Баланс	40163	41725	Баланс	40163	41725	0	0	

Результаты по данным таблицы 2.7 показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:
На начало 2005 года-А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4< П4;
На конец 2005 года- А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 <П4;
Исходя из этого, можно дать оценку ликвидности предприятия как недостаточную из за показателей А1 и П1. Процент покрытия по наиболее срочным обязательствам на конец года составил 85,9% (472:549*100), что является недостаточным. В данном анализе второй и третий показатель отражает платежный излишек.
 Определение ликвидности по изложенной схеме является приблизительной. Более детальным является анализ ликвидности предприятия с помощью коэффициентов, характеризующих ликвидность предприятия. Расчет относительных показателей ликвидности основывается на группировке активов и пассивов (табл.2.12)
-Коэффициент текущей ликвидности:
Кф.т.л.на 2004г:(263+435+2457): (669+0)=4,72
Кф.т.л. на 2005г: (472+201+2698): (549+0)=6,14
Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 1,42.
-Коэффициент быстрой ликвидности:
 Кф.б.л. на 2004г: (263+435) : (669+0)=1,04
Кф.б.л на 2005г: (472+201) : (549 +0)=1,22
Коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,18. На конец 2005 года он составил 1,22. Этот показатель показывает ,что предприятие способно рассчитаться со 120% задолженности.
-Коэффициент абсолютной ликвидности:
Кф.а.л. на 2004г: 263: (669+0)=0,39
Кф.а.л. на 2005 г: 472: (549+0)=0,85
МКП «Бытовик» может погасить свои обязательства немедленно в размере 85%.
Представим динамику показателей ликвидности предприятия и оформим их в таблице(2.8).

Таблица 2.8
Показатели ликвидности МКП «Бытовик» за 2004-2005гг.
Показатели	2004год	2005год	Изменение за год	Рекомендуемое значение	
1.	2.	3.	4.	5.	
Кф. текущей ликвидности	4.72	6.14	1.42	От 1 до 2	
Кф. быстрой ликвидности	1.04	1.22	0.18	0.5-1	
Кф. абсолютной ликв-сти	0.39	0.85	0.46	0.2-0.7	

 Динамика коэффициентов характеризующих платежеспособность предприятия положительная. В сравнении с рекомендуемыми значениями, полученные коэффициенты превышают нормативные значения. Это говорит о том , что на предприятии образовался запас финансовых ресурсов, с помощью которого организация всегда может расплатиться по своим обязательствам. В конце отчетного периода предприятие могло оплатить 122% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализацией готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Значение в 6.14 при нормальном в 2 , говорит об абсолютной финансовой устойчивости и хорошем финансовом положении МКП «Бытовик». 
Рассчитав все показатели платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод, что МКП «Бытовик» является платежеспособным предприятием с хорошим финансовым положением. 
3.Анализ деловой активности Шербакульского МКП «Бытовик».
Оценивая финансовое состояние предприятия нужно провести анализ деловой активности. Деловая активность позволяет выявить насколько эффективно предприятие использует средства. 
Для анализа нужно рассчитать ряд показателей:
Коэффициент оборачиваемости активов. Определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости имущества (активов). 
Кф. обор. 2004 год: 18540:39837=0.4; Кф. обор. 2005год: 20810:40944=0.5
- Эффективность использования собственного капитала характеризует коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Определяется отношением выручки от реализации товаров к среднегодовой стоимости собственного капитала.
Кф.об.с.к. 2004 г.- 18540:38817=0.4; Кф.об.с.к. 2005 г.- 20810:40210=0.5
- Скорость оборота определяется соотношением выручки от реализации и средне годовой стоимостью оборотных активов.
Скор. об. 2004 год- 18540:2980=6.2;Скор. об. 2005год: 20810:3263=6.3
Происходит увеличение скорости оборота на 0,1. Следовательно в 2005 году происходит обновление товарных запасов 1 раз в год . 
- Время обращения запасов определяется делением среднего запаса товаров на однодневный товарооборот.
2004 год: 2332:50=46; 2005 год: 2577:57=45.
Этот показатель показывает, число дней пребывания товаров в организации от производства и на момент продажи, а также число дней пребывания сырья, материалов, запчастей на складах предприятия до их реализации в качестве готового товара или при оказании услуг населению. Время пребывания товаров на предприятии по сравнению с 2004 годом в отчетном 2005 году сократилось всего на один день, и в общем товар долго залеживается на складах предприятия. Следовательно, экономистам необходимо разработать план увеличения реализации товаров, а так же и уменьшить производство никому не нужных товаров, а также изучить спрос и организовать предоставление услуг повышенного спроса.

Таблица 2.9
Показатели деловой активности МКП «Бытовик»за 2004-2005 гг.
Показатели	2004 год	2005 год	Изменения (+,-)	
Коэффициент оборачиваемости активов, раз	0,4	0,5	+0,1	
Коэффициент оборачиваемости капитала, раз	0,4	0,5	+0,1	
Скорость оборота, время обращения, раз	6,2	6,3	+0,1	
Время обращения запасов,дней	46	45	-1	

Рассчитав показатели деловой активности МКП «Бытовик» (таб.2.9), сделаем следующий вывод: 
-	оборачивание собственного капитала увеличилось на 0,1 оборота и составила 0,5 оборота в год.
-	Оборачивание активов увеличилось на 0,1 оборот и составил 0,5 оборота.
-	Время обращения запасов ускорилось на 1 день и составил 45 дней.
-	Рост оборачиваемости активов влияет на повышение эффективности оборотного капитала и всех ресурсов организации.
 По анализу видно, что за происходит незначительное увеличение деловой активности предприятия.
3.	Анализ прибыльности Шербакульского МКП «Бытовик».
Последним этапом оценки финансового состояния организации рассчитаем и проанализируем показатели рентабельности.
Наиболее важным показателем являются рентабельность продаж, рентабельность вложенного капитала, рентабельность оборотного капитала и другие.
1.Рентабельность продаж:
Кф.р.п.2004г=110:18540=0,005
Кф.р.п.2005г=350:20810=0,02
Показывает размер чистой прибыли, приходящейся на рубль проданных товаров. В 2005 году этот показатель составил почти 2 копейки на каждый рубль проданных товаров и услуг, в 2004 году данный показатель был более чем в три раза ниже. Следовательно, отмечается рост рентабельности продаж в отчетном году
2.Рентабельность вложенного капитала:
Кф.р.в.к.2004г=110:39837=0.002
Кф.р.в.к.2005г=350:40944=0.008
3.Рентабельность собственного капитала:
Кф.р.с.к 2004г 110:38817=0.002
Кф.р.с.к. 2005г 350:40210=0.008
4.Рентабельность оборотного капитала:
Кф.р.о.к. 2004г 110:2980=0.04
Кф.р.о.к. 2005 350:3265=0.1
 По всем показателям в отчетном году произошел незначительный рост, но в целом предприятие низкорентабельно. Получается, что предприятие в сравнении с высокой стоимостью активов, собственного капитала, оборотного капитала имеет полученный низкий результат прибыли.
Политика укрепления финансового состояния состоит в том, чтобы увеличивать реализацию той продукции и услуг, необходимость которых определена рынком. Однако, несмотря на то, что МКП «Бытовик» является коммерческой организацией, оно также является муниципальным предприятием, и по роду своей уставной деятельности обязано оказывать населению социально значимые услуги, которые являются заведомо нерентабельными, или даже убыточными.

Глава 3 Комплексная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»

3.1 Оценка вероятности банкротства МКП «Бытовик»

В рыночной экономике субъекты хозяйствования действуют на принципах состязательности .Конкуренция многих стран поддерживается на государственном уровне, что позволяет использовать ресурсы национальной экономики оптимальным образом, однако наименее эффективным предприятиям, не выдерживающим конкуренции, приходится уходить с рынка. Мировой опыт показывает, что банкротство отдельных субъектов представляет собой достаточно эффективный механизм перераспределения капитала.
Таким образом, банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, поэтому анализ показателей финансовой деятельности предприятия должен включать и вероятность его банкротства.[ 11,с.226 ] .
Методические положения по оценке финансового состояния предприятия были утверждены 12 августа 1994 года. Эти положения на протяжении почти 10 лет являлись основным нормативным документом для анализа финансового состояния предприятия. После принятия нового закона о банкротстве в 2002 году, Правительство РФ в апреле 2003 года отменило юридическую силу методики прогнозирования банкротства, представленную в данном нормативном документе. Однако, поскольку официальных методик с нормальным ограничением коэффициентов больше нет, предприятия продолжают руководствоваться этим положением в целях профилактики возможного банкротства.
Рассчитаем по данной методике возможность банкротства МКП «Бытовик».
Оценка удовлетворительности структуры баланса проводилась на основе следующих коэффициентов:
-текущей ликвидности;
-обеспеченности собственными средствами;
-восстановления (утраты) платежеспособности;
1. Ктл=Ф1с.290:Ф1с.690-с.640-с.650
 Ктл.нач.года=3155:669-0-0=4,71
 Ктл.кон.года=3371:549-0-0=6,14
2. Косс=(Ф1с.490-с.190):Ф1с.290
 Косс.н.г.=(39244-37008):3155=0,700
 Косс.к.г.=(41176-38354):3371=0,837
 Норма Ктл.≥ 2; Косс ≥ 0,1.
Если хотя бы один из коэффициентов имеет значение менее нормы, то рассчитывался коэффициент восстановления платежеспособности за период в 6 месяцев. Если, как в нашем случае, коэффициенты в норме, то рассчитывался коэффициент утраты платежеспособности за период в 3 месяца.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квуп) определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению.

Ктл.кг+П : Т [Ктл.кг- Ктл.нг ]
Квуп =______________________________ , (3.1)
2

Ктл.кг-кф.текущей ликвидности на конец года;
Ктл.нг-кф. текущей ликвидности на начало года;
Т – продолжительность отчетного периода в месяцах;
П – период восстановления ( утраты) платежеспособности, при расчете кф. восстановления П= 6месяцев, при расчете утраты – 3 месяца .

Квуп = 6,14+3:12[6,14-4,71] = 3.25
 2

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствовал о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Значение Коэффициента меньше 1, свидетельствовало о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствовал о наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Значение его меньше 1, свидетельствовало о том , что у предприятия в ближайшее время имелась возможность утратить платежеспособность.
Расчеты по этой методике можно оформить в таблице (3.1) Из данной таблицы видно, что все коэффициенты в нормированных значениях, и значит предприятию в ближайшее время не грозит утрата платежеспособности. 

Таблица 3.1
 Оценка возможности банкротства МКП «Бытовик» за 2005г
Показатель	На начало года	На конец года	Норма коэффициента	Возможное решение	
1.Кф.текущей ликвидности	4,71	6,14	≥ 2	Структура баланса удовлетворительная	
2.Кф.обесп-ти собственными средствами	0,700	0,837	≥ 0,1		
3.Кф.утраты платеж-сти		3,25	≥ 1	Отсутствует угроза банкротства	

Существует множество зарубежных методик прогнозирования банкротства, но поскольку темпы инфляции, система налогообложения и бухгалтерского учета, структура капитала и информационная база российских предприятий отличаются от зарубежных, вставала необходимость в коррекции методик исчисления весовых коэффициентов и пороговые значения комплексных показателей вероятности банкротства применительно к условиям нашей экономики.
Рассмотрим еще одну модель прогнозирования банкротства предприятий, разработанную учеными Иркутской государственной экономической академии- модель R [12, с.48 ].
Она имеет вид:

R=8,38К1+К2+0,054К3+0,63К4 , (3.2)

где R – показатель риска банкротства предприятий;
К1 – отношение собственного оборотного капитала к активу;
К2 – отношение чистой прибыли к собственному капиталу;
К3 - отношение выручки от реализации к активам;
К4 – отношение чистой прибыли к затратам.
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R оценивается следующим образом:
1.	меньше 0 – максимальная (90-100%);
2.	0-0,18 – высокая (60-80%);
3.	0,18 - 0,32 – средняя (50-85%);
4.	0,32 – 0,42 – низкая (15-20%);
5.	Больше 0,42 – минимальная ( до 10%).
 В таблице 3.2 дан прогноз вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА

Таблица 3.2 
Вероятность банкротства МКП «Бытовик» по четырехфакторной модели Иркутской ГЭА
Показатель	2004 год	2005 год	
1.Кф. отношения собст. об. кап. к активу (К1)	0,08	0,08	
2.Кф.рентабельности собственного капитала (К2)	0,002	0,008	
3.Кф.оборачиваемости активов (К3)	0,500	0,542	
4.Кф. окупаемости затрат (К4)	0,005	0,017	
5.Показатель вероятности банкротства ( R )	0,702	0,717	
6.Вероятность банкротства	Минимальная	Минимальная	

Итак, рассмотрев две методики прогнозирования банкротства, можно сделать вывод, что вероятность угрозы неплатежеспособности и банкротства у МКП «Бытовик» минимальна . 

3.2 Интегральная балльная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»

Учитывая многообразие финансовых процессов, множественность показателей финансовой устойчивости и ликвидности, различие в уровне их критических оценок, складывающуюся степень отклонения от них фактических значений коэффициентов и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке финансового состояния, отечественные и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансового состояния [19,с.75].
Сущность такой методики заключается в классификации предприятий по уровню риска, т.е. любое предприятие может быть отнесено к определенному классу в зависимости от «набранного» количества баллов, исходя из комплекса фактических значений показателей финансовой устойчивости и ликвидности (табл.3.3).
В качестве исходных данных для интегральной оценки выбраны по три коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости с соответствующим весовым значением (рейтингом), которые в итоге дают 100 баллов. При снижении фактического значения коэффициентов от нормального снимается определенное количество баллов. К первому классу относятся предприятия, набравшие 100 баллов, т.е., судя по информации, с полной гарантией возврата кредитов и выполнения обязательств. Предприятия пятого класса, имеющие не более 14 баллов, наоборот, практически неплатежеспособны. Предприятия второго класса еще достаточно устойчивы и не рассматриваются как рискованные. Предприятия третьего класса пока еще не вызывают сомнения в возврате средств, но полное получение процентов представляется сомнительным. Предприятия четвертого класса могут потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

Таблица 3.3
Группировка организаций по критериям оценки финансового состояния
Показатель
фин-ого
состояния	1-ый
класс	2-ой
класс	3-ий 
класс	4-ый
класс	5-ый класс	
1.Кф. абсолютной ликвидности	0,5 и выше 20 бал.	0,4 и выше16 бал.	0,3=12 бал.	0,2=8 бал.	0,1=4 бал.	> 0,1=0 бал.	
2.Кф. быстрой ликвидности	< 1,5= 18 бал.	1,4=15 бал.	1,3=12 бал.	1,2-1,1=9-6 бал.	1.0=3 балла	>1=0 бал.	
3.Кф. текущей  ликвидности	<2=16,5 бал.	1,9-1,7=15-12 бал.	1.6-1.4= 10.5-7.5 балла	1.3-1.1=6-3 бал.	1=1.5 бал.	>1=0 бал.	
4.Кф. финансовой независимости	<0.6=17бал.	0.59-0.54 16.2-12.2балла	0.53-0.4 11.4-7.4 балла	0.47-0.416.6-1.8 балла	0.4=1 балл	>0.4=0 бал.	
5.Кф. обеспеч-сти собств. источ-ми финансирования	<0.5=15 бал.	0.4=12 бал.	0.3=9 бал.	0.2=6 баллов	0.1=3 балла	>0.1=0 бал.	
6.Кф. фин-ой незав-сти в части формир-я запасов и затрат	<1=13.5 балла	0.9=11 баллов	0.8=8.5 баллов	0.7-0.6=6.0-3.5 баллов	0.5=1 балл	>0.5=0 бал.	
Минимальное значение границы	100	85.2-66	63.4-56.5	41.6-28.3	14	___	

Итак, по рассчитанным показателям коэффициентов в главе 2.3, проведем балльную оценку финансового состояния МКП «Бытовик» по этим критериям (табл. 3.4).
Таблица 3.4
Балльная оценка финансового состояния МКП «Бытовик»
Показатели	На начало года	На конец года	
	Фактическое значение	Количество баллов	Фактическое значение	Количество баллов	
1. Кф. Абсолютной ликвидности	0.39	16	0.85	20	
2. Кф. быстрой ликвидности	1.04	3	1.22	9	
3. Кф. текущей ликвидности	4.72	16.5	6.14	16.5	
4. Кф. автономии	0.97	17	0.98	17	
5. Кф.обеспеч-сти собственными средствами	0.7	15	0.8	15	
Кф. обесп-сти запасов собств. обор. средствами	0.91	11	1.04	13.5	
ИТОГО	__	78.5	__	91	

По данным таблицы, предприятие можно отнести ко второму классу, т.е. оно достаточно устойчивое и не рассматривается как рискованное. К тому же на конец года балльная оценка увеличилась, вплотную приблизившись к первому классу. 

3.3 Планирование финансовых показателей МКП «Бытовик» на 2006 год

Для полноценной комплексной оценки финансовых показателей и прогнозирования возможности утраты предприятием платежеспособности, необходимо произвести расчет прогнозного баланса.
Опыт составления прогнозных расчетов в отечественной бухгалтерии минимален. Традиционно эту работу в той или иной степени выполняли планово – экономические отделы. Сейчас ситуация меняется, и сотрудникам финансовых служб на предприятиях необходимо делать такие прогнозные расчеты, основанные на вероятностных оценках.
В прогнозных расчетах может быть сделано много допущений, и очевидно, что какого то одного, заранее предопределенного и однозначно исчисляемого результата быть не может, а качество прогноза зависит от количества прогнозируемых показателей, точности экспертных оценок, количества вариантов моделирования, имеющегося программного обеспечения.
Анализируя финансовое состояние Шербакульского МКП «Бытовик, во второй главе, можно сделать вывод, что предприятие можно считать платежеспособным с устойчивым финансовым состоянием. 
Для улучшения финансового состояния в новом финансовом году необходимо разработать план на основные показатели деятельности предприятия. Главной целью предприятия является получение прибыли. Увеличение прибыли в следующем отчетном периоде способствует улучшению финансового состояния предприятия.
Прибыль рассматриваемого предприятия в новом финансовом году планируется на основе планируемых показателей розничного товарооборота, доходов от реализации и издержек обращения.
Одним из важных источников получения прибыли является розничный товарооборот. Розничный товарооборот в 2005 году по МКП «Бытовик» составил 20810 тыс. рублей, доля в товарообороте района составила 2.92% (таб.2.1). Статистические данные района показали, что цены на розничную торговлю и услуги в планируемом году возрастут на 1,3 раза. На основе результата анализа необходимо в планируемом году увеличить долю в обороте района до 3.1%, то есть увеличить ее по сравнению с прошлым годом на 0.18 пункта (3.1% - 2.92%) или примерно на 6.16 % ((3.1%*100)/2.92%) = 106.16% Следовательно можно сделать вывод, розничный товарооборот в планируемом году по предприятию планируется в сумме 25491 тыс. рублей (20810 т.р. * 1,3 * 1,061).
Планируя товарооборот торгового предприятия, необходимо не забывать о том, что при повышении товарооборота соответственно увеличиваются и издержки обращения. Планирование издержек обращения является составной частью финансового управления торговым предприятием. В процессе планирования следует исходить из необходимости определения такой суммы затрат, которая позволяла бы предприятию бесперебойно и на высоком уровне осуществлять свою хозяйственную деятельность при соблюдении разумной экономии издержек обращения.
При планировании издержек обращения необходимо определение общего уровня издержек на планируемый год исходя из данных анализа за предшествующий год. При этом должны быть учтены факторы, которые могут в дальнейшем повлиять на изменение уровня расходов (в сторону увеличения и снижения).
Уровень издержек в 2005 году составил 98.3%, или 20460 тыс. рублей. Для расчета плановой суммы издержек необходимо использовать товарооборот в планируемый и за предшествующий годы.
Расчет издержек по Шербакульскому МКП «Бытовик» на планируемый год:
Среднегодовой темп роста составил:(20810т.р./18540 т.р. * 100 %)=112.2 %
Темп роста определяется как отношение планового к базисному товарообороту (25491 т.р. /20810 т.р. *100 %)=122.4 %.
Темп роста издержек обращения составляют:(20460/18430*100)=111.0 %.
Для расчета плановой суммы издержек обращения необходимо рассчитать коэффициент соотношения среднегодовых темпов прироста издержек обращения и розничного товарооборота в долях единиц
К = 11.0/12.2=0,90.
Исходя из этого мы можем рассчитать плановую сумму издержек обращения:
Издержки обращения плановые-20460 (1 + (0,224 *0,90) = 24584 тыс. руб.
Уровень издержек обращения в плановом году составит(24584 т.р. / 25491 т.р. * 100)=96.4 %;плановую сумму по каждой статье расходов рассчитывают исходя из методики расчета общей суммы.
Плановая сумма товарооборота увеличилась, следовательно увеличились и издержки, но уровень издержек обращения к товарообороту уменьшился на 1.85 %. Уменьшилась сумма затрат на 100 рублей розничного товарооборота.
Повышая товарооборот и уменьшив затраты, происходит увеличение дохода от реализации, а следовательно и чистой прибыли.
Планируемая сумма доходов от реализации товаров рассчитывается на основе планируемой суммы розничного товарооборота и установленного размера торговой надбавки. Средняя торговая надбавка на цены в планируемом году по предприятию составляет 30% . 
Оборот в отпускных ценах по МКП в планируемом периоде
(25491*100)/130=19608 тыс. руб.
Сумма доходов от реализации составляет-(19608*30%)=5882.40 тыс. руб. 
Уровень дохода от реализации к розничному товарообороту
(5882.40 т.р. / 25491 * 100)=23 %.
Планируемая прибыль до налогообложения
(25491 тыс. руб. – 24584 тыс. руб.)=907 тыс. руб.
Так как предприятие находится на спец.режиме и не платит налог на добавленную стоимость, а находится на упрощенной системе налогообложения, и налоговые затраты уже учтены в общих издержках, то чистая прибыль будет также равна 907 тыс.руб:
Чистая прибыль-(907-(907*0%)=907 тыс. руб.
Рентабельность продаж увеличится более чем в два раза:
R = (907/25491)*100 = 3.6 %, в 2005 году рентабельность продаж составляла 1.7%.
Увеличивая прибыль в планируемом году по МКП «Бытовик», предприятие будет наиболее финансово устойчивым.
После проведения планирования основных показателей деятельности (товарооборот, издержки обращения, прибыль) необходимо составить прогнозный баланс на плановый период (приложение 3) и рассчитать коэффициенты характеризующие финансовое состояние предприятия .
1.	Показатели платежеспособности (ликвидности).
-	Коэффициент платежеспособности -К = 3095:1026=3;	
-	Коэффициент текущей ликвидности- К = 3095:1026=3,01;
-	Коэффициент быстрой ликвидности - К = 494+712/ 1026=1,17;
-	Коэффициент абсолютной ликвидности - К = 712:1026=0,69;
-	Соотношение деб. и кредит. задолженности-К= 543:494=1,09.
2.	Показатели финансовой устойчивости.
-	Коэффициент автономии - К= 41423:42449=0,98;
-	Коэффициент независимости - К= 41423:1026=40,3.
 - Коэффициент маневренности - К = 3069/41423 = 0.07
Для расчета коэффициента маневренности необходимо было рассчитать собственные оборотные средства:
1. Уставной капитал - 33845;2. Добавочный капитал - 6671;
3. Резервный капитал - 0; 4. Фонд накопления - 0;
5. Нераспределенная прибыль - 907.;Всего источников собственных средств - 41423.Подлежит исключению: 1. Нематериальные активы - 0;
2. Основные средства - 38354;Собственные оборотные средства 3069.
3.Показатели деловой активности.
- Коэффициент оборачиваемости активов - К= 25491: 42087=0,6;
- Коэффициент обор-сти собственного капитала -К= 25491/41299 = 0,5;
-	Скорость оборота - К = 25491:2793=9,12;
-	Время обращения запасов - К= 2793:70=40.
3.	Показатели прибыльности. 
-	Рентабельность продаж -R1 = 907:25491=0,03;
-	Рентабельность вложенного капитала -R2 = 907:42087=0,02;
-	Рентабельность собственного капитала - R3= 907:41299=0,02;
-	Рентабельность оборотного капитала - R4 = 907:3233=0,28.
Согласно проведенных расчетов составим таблицу для сравнения отчетного года и планируемого (табл. 3.5).

Таблица 3.5 
Основные показатели деятельности МКП «Бытовик» В планируемом 2006 году (тыс. руб.)
№	Основные показатели	Отчетный год	Планируемый год	Отклонение	
1	Розничный товарооборот	20810	25491	+4681	
2	Доход от реализации	350	907	+557	
3	Чистая прибыль (спец.режим, налог на прибыль не платят, ЕНВД и налог по упрощенной системе налогообложения уже учтены в затратах)	350	907	+557	
4	Затраты	20460	24584	+4124	

Из таблицы видно, что увеличение прибыли в планируемом году произошло более чем на 60%, при увеличении товарооборота лишь на 19%.Это произошло благодаря снижению затрат и повышению коэффициента рентабельности в 2 раза .То есть, если в отчетном 2005 году со 100 рублей выручки 98,30р. уходило на все возможные затраты , 1,70р оставалось на чистую прибыль, то в планируемом 2006 году со 100р выручки 96,44р уйдет на все возможные затраты, а 3,54 на чистую прибыль.
Из расчетов основных показателей (Приложение 10) видно, что в планируемом периоде происходит увеличение таких коэффициентов характеризующих финансовое состояние, как рентабельность. Все рассмотренные коэффициенты рентабельности повысились практически в 2 раза. Сократилось время обращения запасов на 5 дней, также увеличились коэффициенты оборачиваемости, а скорость оборота (раз в год) увеличилась почти на треть. 
Можно заметить, что произошло снижение коэффициента независимости и всех коэффициентов ликвидности. Однако это не говорит о ухудшении показателей финансового состояния предприятия. Скорее, наоборот, в отчетном году эти показатели были неоправданно завышены, и их снижение в планируемом году просто приблизило их к нормальным значениям, что говорит о целесообразном изменении структуры баланса в планируемом году.
Можно сделать вывод, что при выполнении предприятием всех плановых заданий, оно повысит свою производительность и улучшит финансовое состояние. 

Заключение

В данной дипломной работе рассмотрен анализ финансового состояния предприятия на примере Шербакульского МКП «Бытовик».
Главная цель предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.
От эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.
В первой главе данной работы были рассмотрены теоретические вопросы анализа финансового состояния. Дана оценка и характеристика основным показателям финансового состояния предприятия:
-	структура баланса;
-	ликвидность и платежеспособность предприятия;
-	финансовая устойчивость;
-	деловая активность;
-	рентабельность.
Была проанализирована методика анализа. Дано определение финансам предприятиям и финансовому состоянию. Описана цель, последовательность и задачи анализа. Основным документом для анализа финансового состояния был бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2002-2004 годы.
Во второй главе данной работы произведен анализ финансово-экономического состояния Шербакульского МКП «Бытовик». Проанализированы показатели основной деятельности предприятия: товарооборот, издержки обращения и прибыли, рассчитаны коэффициенты определяющие финансовое состояние предприятия. Было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.
Путем исследований и анализа было определено, что товарооборот на предприятии в 2005 году увеличился на 12,24% и составил 20810 тыс.руб. против 18540 тыс.руб. в 2004 году, или в денежном выражении на 2270 тыс.руб.
Установлен процент товарооборота предприятия в товарообороте района. Он составляет 2.92 %, и это говорит о том, что предприятие имеет свою нишу на рынке товаров и услуг. Кроме того этот процент постепенно увеличивается . Происходит увеличение продажи товаров и услуг на каждого жителя района. В 2005 году увеличение составило 1,57%, или в денежном выражении на 104 рубля, с общей суммой 1082 рубля. Большая часть в товарообороте предприятия лежит на розничной торговле, так как предприятие кроме оказания фактических услуг, через свой магазин активно реализует самостоятельно произведенные товары, непосредственно связанные с оказанием этих услуг.
Из 18540 тыс.руб. выручки в 2004 году на затраты по себестоимости израсходовано 18430 тыс.руб. или 99%, а в 2005 году при выручке в 20810 тыс.руб. затраты составили 20460 тыс.руб. или 98%. Темп прироста издержек в 2005 году составил 11%, что связано с ростом товарооборота. Очевидно, что предприятие несет большие расходы для получения имеющейся прибыли. Однако, нужно учитывать, что в себестоимость включены все возможные виды затрат и прибыль в 110 тыс.руб в 2004 году и 350 тыс.руб. является чистой, кроме того прибыль в 2005 году увеличилась в 3 раза. Это связано с уменьшением уровня издержек обращения на 0,7 % по отношению к предшествующему 2004 году. На конец отчетного периода размер затрат составил 20460 тыс.руб., по сравнению с предшествующим годом произошло увеличение на 2030 тыс.руб., но к плановому значению происходит экономия на 540 тыс.руб. Уровень издержек обращения уменьшился на 0,7% к товарообороту. Темп прироста товарооборота в 2005 году по сравнению с 2004 годом составил 12,24%, и это превышает темп прироста издержек, который составил 11%.
При анализе структуры баланса МКП «Бытовик» за отчетный и предшествующий годы, выявляется рост суммы активов за отчетный год на 3,88%. Этот рост произошел за счет увеличения стоимости мобильных средств- их доля в структуре активов возросла на 0,22% и составила 8,07%. Влияние на рост этого показателя оказало увеличение доли запасов, которое связано с ростом объемов деятельности предприятия. Увеличение доли мобильных активов в целом оценивается положительно.
Источники финансовых ресурсов в МКП «Бытовик» представлены собственными средствами. Их доля на конец отчетного периода в составе ресурсов составила 98,68%, увеличилась при этом на 0,97%, в денежном выражении составив 1932 тыс.руб. Этот рост произошел за счет роста доли фондов накопления, нераспределенной прибыли, и увеличении уставного капитала. Заемные средства уменьшились на 250 тыс.руб. или на 0,62%. Также произошло и уменьшение привлеченных средств на 120 тыс.руб. или на 0,35%. Уменьшение доли привлеченных средств на фоне увеличения удельного веса собственных источников в формировании ресурсной базы благоприятно сказывается на общем финансовом состоянии предприятия.
На предприятии присутствует превышение собственных средств над заемными. Это превышение свидетельствует о достаточном запасе финансовой устойчивости и относительной независимости от внешнего финансирования. В отчетном году этот показатель увеличился, и на 2005год он составляет 98%.
Собственные оборотные средства на предприятии выросли на 586 тыс.руб.Собственные оборотные средства вложенные в запасы составили на 2005 год 79,7%, т.е. все запасы предприятия полностью обеспечиваются собственным оборотным капиталом, и организация не зависит от внешних кредиторов. Все показатели финансовой устойчивости в норме, следовательно, организация является финансово устойчивым предприятием.
Динамика коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия положительная. В сравнении с рекомендуемыми значениями, полученные коэффициенты превышают нормативные значения. Это говорит о том, что на предприятии образовался запас финансовых ресурсов, с помощью которого организация всегда может расплатиться по своим обязательствам.
По анализу показателей деловой активности в 2005 году произошел некоторый рост, в частности время обращения запасов в днях уменьшилось на 1 день и составило 45 дней. А вот показатели рентабельности показывают низкие значения, хотя и отмечается их рост.
Получается, что предприятие в сравнении с высокой стоимостью активов, собственного капитала, оборотного капитала имеет полученный низкий результат прибыли. Это связано с огромными затратами на оказание низкорентабельных и даже убыточных услуг, которые МКП «Бытовик» обязан предостаставлять населению по роду своей уставной деятельности.
В целом финансовое состояние предприятия оценивается как положительное, тем не менее, предприятие вполне способно работать еще эффективнее. Для этого предлагается ряд следующих мер:
-	осваивать новые методы и технику управления,
-	усовершенствовать структуру управления,
-	обучать персонал,
-	совершенствовать кадровую политику,
-	продумывать и тщательно планировать политику ценообразования,
-	изыскивать резервы по снижению затрат на производство,
-	активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия. 
В третьей главе рассмотрены вопросы финансового состояния предприятия на перспективу. В частности, произведены расчеты по двум методикам диагностики вероятности банкротства. Полученные результаты подтверждают хорошее финансовое положение предприятия, т. к. ему в ближайший период времени не грозит потеря платежеспособности.
Также произведено планирование финансовых показателей на 2006 год. Полученный сравнительно большой итог чистой прибыли, говорит о том, что у предприятия есть ресурсы и возможность улучшить свои финансовые показатели. 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРПТУРЫ

1.	Нормативные правовые акты и нормативные документы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21
 октября 1994 г. Часть вторая от 22 декабря 1995 г.
2.	Закон «О бухгалтерском учете» от 28 ноября 1996 г.
3.	Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13.01.2000 г.
4.	Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации от 01.01.1999 г.
5.	Положение ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» от 01.01.2000 г.
6.	Положение ПБУ 9/99 «Доходы организации» от 01.01.2000 г.
7.	Положение ПБУ 10/99 «Расходы организации» от 01.01.2000 г.
8.	Положение о составе затрат по производству и реализации продукции ( работ, услуг), включаемых в себестоимость продукции ( работ, услуг), и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли от 01.07.1992 г. С изменениями.
2. Монографии, сборники, учебники и учебные пособия 
9.	Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие, - М.: Дело и сервис, 2000.
10.	 Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы: Учебно методическое пособие, - М.: Финансы и статистика, 1999.
11.	Яворович А.Н. Организация производства и обслуживания.; учебное Балабанов И.Т Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Прак. пособие.- 2-е изд., доп.- М.: Финансы и статистика, 2004 г.
12.	 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.: Финансы и статистика, 2004.
13.	 Баканов М.И. Анализ деятельности в торговле: Учебник для торговых вузов, - М.: Экономика, 1999. 
14.	 Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующих субъектов. М.: Финансы и статистика, 2002.
15.	 Бука Л.Ф.,Зайцева О.П. Экономический анализ: Учебное пособие.- Новосибирск, 1998.
16.	 БыкадоровВ.Л., Алексеев П.Д. Финансово экономическое состояние предприятия: практич. Пособие. М.: Издательство «ПРИОР», 2002
17.	 Валевич Р.П., Давыдова Г.А.Экономика торгового предприятия: - Минск: Высшая школа. 1999.
18.	 Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности. М.: ид «Форум»- инфра-М, 2006.
19.	 Донцова Л.В., Никифорова М.А. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: Издательство «Дис», 2003 г.
20.	 Капелюк З.А., СтрибкоТ.В. Финансовый анализ и финансовое планирование организации: Учебное пособие, - Новосибирск, 2001
21.	 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры – М.: Финансы и статистика, 2005.
22.	 Ковалёв В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2005.
23.	 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.
24.	 Ковалев В.В и др. Как читать баланс? – М.: Финансы и статистика, 2004.
25.	 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент, - М.: Финансы и статистика, 2002.
26.	 Любшин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия – ЮНИТИ-М, 2001.
27.	 Пястлов С.М. . Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Мастерство, 2001
28.	 Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. – М.: ИВЦ Маркетинг, 2005.
29.	 Рыднин А.Г. Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии.- М., 2000.
30.	 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.: Учебник 2-е изд. – ИНФРА – М, 2003.
31.	 Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: финансы и статистика, 2001.
32.	 Стратегическое планирование /под ред. Э.И.Уткина – М.: Экомос, 2001.
33.	 Торговое дело: Экономика и организация: Учебник / под общ. ред. проф. Брагина Л.А. и проф. Т.П.Данько - М.: Инфра-М, 2001
34.	 Финансы: Учебное пособие /под ред. проф. А.М.Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2001
35.	 Финансовый менеджмент / Под ред. Н.Ф.Самсонова – М., 1999.
36.	 Шеремет А.Д. Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций - М.: Инфра –М. 2003.
37.	 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий – М.: ИНФРА-М, 2003.
38.	 Шеремет А.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.М.: Институт профессиональных бухгалтеров России; Информационное агенство, ИПБ- Бинфа,2003.
39.	Экономика: Учебник / Под. ред. доцента А.С. Булатова – М.: БЕК, 2000.
40.	 Экономика, анализ финансово-хозяйственной деятельности: Под ред. М.В.Мельник – М.: Экономисть, 2004.

Список литературы

1. Бухгалтерский баланс на 2005 год
2. Отчет о прибылях и убытках на 2005год
3. Отчет об изменениях капитала
4. Отчет о движениях денежных средств
5. Приложение к бухгалтерскому балансу
6. Анализ товарооборота МКП «Бытовик» за 2004-2005гг
7. Анализ себестоимости услуг по МКП «Бытовик» за 2004-2005 гг.
8. Структура затрат по видам услуг по МКП «Бытовик» за 2005 год
9. Расчет чистых активов предприятия за 2005 год
10. Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние МКП «Бытовик» за 2005-2006 гг.